摩通料英国收购助领展提高盈利1.8%

观点地产网

2020-07-27 17:49

  • 该行还预料,这会将领展的负债比率由原先的16.7%,提高至19.2%,而其海外组合占比会增至3.4%。

    观点地产网讯:7月27日,领展斥约3.8亿英镑收购办公大楼The Cabot而进军英国,摩根大通发表报告指,预期领展是次收购,有7个月收益入账,有助提高领展2021年度的盈利1.8%,并且继续给予「优于大市」评级,料对其股价有轻微正面影响。

    摩通指出,领展将会以内部资金及债务就有关收购进行融资,该行预料,这会将领展的负债比率由原先的16.7%,提高至19.2%,而其海外组合占比会增至3.4%。

    花旗则认为,行动对公司继续扩张海外商业物业市场有支持,认为市场对收购反应中性,因为新的资产仅占领展整体资产的1.8%。该行指出,考虑租金、收购价及开支等,估计物业的回报率约为4.7%,属合理水平,而现时物业有7名企业租户,租约逾10年,最大的租户是国际投行,贡献48.9%的收入,其余则为政府部门等,而租约的租金亦会定期审视,并只许加租。

    不过美银报告就指,即使部分投资者不认同领展将业务扩展到伦敦,但该行认为通过购买成熟且增加收益的办公楼资产,短期内相对风险较小,加上目前其本港零售业务受到疫情所打击,领展可透过其强劲资产负债表的优势去增加股息。美银指,相信在较低借贷成本下,估计新收购有望提升全年度分派1.5%。该行维持其「买入」评级,主因新收购估值吸引,目标价为75港元。

    审校:劳蓉蓉



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