大摩下调新世界目标价至41港元 评级降至「与大市同步」

观点地产网

2020-11-12 12:40

  • 该行认为公司2020财年每股派息维持在2.04港元虽然正面,但股息率5.1%并不高于同业,而来自新创建的经常性收入及股息无法支持目前52亿港元的股息支付,意味每股派息在短期内没有上升空间。

    观点地产网讯:11月12日,摩根士丹利发表研究报告,指出新世界的股价表现今年来已跑赢香港地产股及恒生地产指数8%至9%。虽然市场忧虑疫情的影响,但公司的香港合同销售有所增长,并维持2020财年的每股派息。该行曾在3月份的报告中列出数项公司的增长潜力,而这些潜力正在相应发挥。然而,相信公司现时的股价已反映大部分利好消息,并列出以下一些关注。

    首先是关于合同销售,公司旗下的大围站上盖项目已套现120亿港元,这是其2021财年目标的60%。但在利润方面,公司需要与港铁分享大部分权益,现时预期仅会在2023财年入账,息税前利润率为20%。

    另外,该行认为公司2020财年每股派息维持在2.04港元虽然正面,但股息率5.1%并不高于同业。更重要的是,来自新创建的经常性收入及股息无法支持目前52亿港元的股息支付,意味每股派息在短期内没有上升空间。该行将公司的投资评级由原来的「增持」调低至「与大市同步」,目标价由原来的48港元下调至41港元。

    审校:刘满桃



    相关话题讨论



    你可能感兴趣的话题

    资本

    香港

    新世界